Worldsteel Short Range Outlook april 2023

World Steel Association (worldsteel) har i dag udgivet sin Short Range Outlook (SRO) stålefterspørgselsprognose for 2023 og 2024. worldsteel forudser, at efterspørgslen i år vil se en stigning på 2,3 procent for at nå 1.822,3 Mt. Steel efterspørgslen forventes at vokse med 1,7 procent i 2024 for at nå 1.854,0 Mt. Fremstilling forventes at lede opsvinget, men høje renter vil fortsætte med at tynge stålefterspørgslen. Næste år forventes væksten at accelerere i de fleste regioner, men der forventes en opbremsning i Kina.

 

I en kommentar til udsigterne sagde hr. Máximo Vedoya, administrerende direktør for Ternium, og formand for Worldsteel Economics Committee, "i 2022 blev opsvingets momentum efter det pandemiske chok hæmmet af høj inflation og stigende renter, den russiske invasion af Ukraine, og nedlukningerne i Kina. Som et resultat faldt aktiviteten i de stålbrugende sektorer i sidste kvartal af 2022. Dette, kombineret med effekten af ​​lagerjusteringer, førte til en værre end forventet nedgang i stålefterspørgslen.

Vedvarende inflation og høje renter i de fleste økonomier vil begrænse genopretningen af ​​stålefterspørgslen i 2023 på trods af positive faktorer som Kinas genåbning, Europas modstandsdygtighed over for energikrisen og lettelsen af ​​flaskehalse i forsyningskæden . I 2024 er efterspørgselsvæksten drevet af regioner uden for Kina, men står over for en global deceleration på grund af Kinas forventede vækst på 0 procent, hvilket overskygger det forbedrede miljø. Vedvarende inflation er fortsat en nedadgående risiko, der potentielt holder renterne høje.

Efterhånden som Kinas befolkning falder og bevæger sig til forbrugsdrevet vækst, vil dets bidrag til væksten i den globale stålefterspørgsel mindskes. Fremtidig vækst i global efterspørgsel efter stål vil afhænge af reducerede drivere, primært koncentreret i Asien. Investeringer i dekarbonisering og dynamiske vækstøkonomier vil i stigende grad drive et positivt momentum for den globale stålefterspørgsel, selvom Kinas bidrag til den globale vækst aftager."

 

Kina

Kinesisk stålefterspørgsel faldt i både 2021 og 2022, da den kinesiske økonomi aftog kraftigt på grund af uventede nedlukninger, der strakte sig over hele landet.

Det negative momentum i byggesektoren, der blev set i 2021, forstærkedes i 2022: alle nøgleindikatorer for fast ejendom var i dybt negativt territorium. I 2022 er gulvarealet på nystartede projekter
faldet med 39,4 procent, og investeringer i fast ejendom faldt med 10,0 procent, det første fald fra år til år i 25 år. Disse akutte fald vil lægge pres på byggeaktiviteterne i 2023-2024, men en lille fremgang i ejendomssektoren er sandsynligvis i den senere del af 2023 på grund af offentlige støtteforanstaltninger. Genopretningen af ​​fast ejendom forventes at fortsætte i 2024, men vil kun være moderat.

Infrastrukturinvesteringer viste en stærk stigning på 9,4 procent takket være statsstøtte, men dette var i høj grad fokuseret på mindre stålintensive områder såsom vandforsyningssystemer, telekommunikation og logistik. I 2023 kan infrastruktursektoren fortsat drage fordel af de projekter, der blev igangsat ved udgangen af ​​2022, selvom væksten kan svækkes i 2024, hvis der ikke påbegyndes store projekter i 2023.

Kinas fremstillingssektors præstation i 2022 var svag, selvom eksporten klarede sig relativt godt. Fremstillingssektoren forventes kun at vise et moderat opsving i 2023-2024 med aftagende eksport.

Bilproduktionen voksede med 3,4 procent i 2022, primært drevet af en vækst på 11,2 procent i segmentet for personbiler. Produktionen af ​​erhvervskøretøjer faldt med 31,9 procent i 2022. Endnu et spring i produktionen af ​​nye energikøretøjer blev set i 2022, hvor produktionen steg med 96,9 procent til 7,06 millioner enheder, hvilket tegnede sig for 25,7 procent af den samlede bilproduktion. I 2023-2024 forventes bilindustrien at vise en lidt svagere præstation, da der ikke forventes at blive introduceret nye stimuleringsforanstaltninger.

Efter et fald på 3,5 procent i 2022 forventes Kinas samlede stålefterspørgsel at vokse med 2,0 procent i 2023. Det forventes at forblive uændret i 2024.

 

Avancerede økonomier

Efterspørgslen efter stål i de udviklede økonomier led en betydelig nedgang i 2022 på grund af pengepolitiske stramninger og høje energiomkostninger. Efter et fald på 6,2 procent i 2022 forventes det at stige med 1,3 procent i 2023. I 2024 forudses et opsving på 3,2 procent.

 

Den Europæiske Union (27) og Det Forenede Kongerige

EU's økonomi viste sig at være mere modstandsdygtig over for energikrisen forårsaget af Ukraine-krigen end først antaget. Mens EU's økonomi voksede med 3,5 procent i 2022 og undgik recession, led industrielle aktiviteter betydeligt under høje energiomkostninger, der førte til en betydelig nedgang i efterspørgslen efter stål i 2022. I 2023 vil EU's stålindustri fortsætte med at mærke virkningen af ​​krig, andre forsyningskæderelaterede problemer og fortsatte pengepolitiske stramninger. I 2024 forventes efterspørgslen at se et synligt opsving, da virkningen af ​​Ukraine-krigen og forsyningskædeforstyrrelser forventes at forsvinde. Udsigterne er dog behæftet med vedvarende usikkerhed.

Efter et fald på 7,9 procent i 2022, forventes efterspørgslen at falde med 0,4 procent i 2023. Der forventes en stigning på 5,6 procent i 2024.

 

Forenede Stater

Det stærke post-pandemiske opsving i den amerikanske økonomi har kørt sin gang med Feds stejle renteforhøjelser for at tackle inflationen. Væksten i 2023-2024 forventes at blive dæmpet af recessionspres. Desuden skal afsmitningen fra den nylige SVB-konkurs ses.

Stigende renter samt grund- og materialeomkostninger lægger negativt pres på byggeriet, især for boligsektoren, mens opsvinget i erhvervssektoren forventes at fortsætte.

Infrastruktur er hjulpet af nyere lovgivning såsom 2021-infrastrukturloven og Inflation Reduction Act (IRA). Efterspørgslen efter stål fra energisektoren forventes også at drage fordel af at udvide energiproduktionen.

Aktiviteten i den amerikanske fremstillingssektor er aftaget fra det stærke opsving efter lockdown. Stigende bilpriser, høje benzinpriser og renter har lagt et nedadgående pres på det amerikanske bilsalg, og salget af lette køretøjer i USA faldt med yderligere 8,0 procent ud af 2022. De forventes at komme sig med 8,0 procent i 2023 og yderligere 7,0 procent i 2024 med et potentielt fald i rentesatserne. Salget vil dog kun nå op på 94 procent af 2019-niveauet.

Efter et fald på 2,6 procent i 2022 forventes stålefterspørgslen at vokse med 1,3 procent i 2023 og derefter med 2,5 procent i 2024.

 

Japan

Efterspørgslen efter stål i Japan faldt i 2022 på grund af svag produktion og lagernedbringelse. Det svage globale økonomiske miljø forventes at tynge stålefterspørgslen i 2023, men da Japan er en udbudsbegrænset økonomi, forventes virkningen ikke at være væsentlig.

I 2022 opretholdt byggesektoren et positivt momentum takket være byggesektoren. Japansk byggeri forventes at udvide takket være anlægsprojekter støttet af Fundamental Plan for National Resilience, genopretning af kapitalinvesteringer og nye lagre og logistikfaciliteter. Men mangel på arbejdskraft fortsætter med at begrænse byggeaktiviteterne.

Inden for fremstilling vil industrimaskineri- og bilsektorerne vise vækst i 2023 og 2024, efterhånden som forsyningsbegrænsningerne gradvist letter.

Efter et fald på 4,2 procent i 2022 forventes efterspørgslen at stige med 4,0 procent i 2023 og derefter med 1,2 procent i 2024.

 

Sydkorea

I 2022 faldt Koreas efterspørgsel efter stål betydeligt på grund af faldende anlægsinvesteringer og byggeaktivitet, som blev yderligere påvirket af oversvømmelsesskader i Pohang-møllerne. I 2023 vil anlægsinvesteringer og byggeri fortsat være træg, og eksporten vil lide under en svækkelse af global økonomi.

Selvom bilproduktionen kom sig godt i 2022 på baggrund af lettelse af forsyningskædens begrænsninger og stærk eksport, forventes moderat vækst i 2023 og 2024. Produktionen forventes stadig at forblive under præ-pandeminiveauet. Skibsbygningssektoren forventes også at bidrage til et mildt opsving i efterspørgslen i 2023 og 2024.

Efter et fald på 8,6 procent i 2022 forventes stålefterspørgslen at stige med 2,9 procent i 2023 og derefter med 2,0 procent i 2024.

 

Emerging- og udviklingsøkonomier eksklusive Kina

Stålefterspørgselsdynamikken i vækstøkonomier og udviklingsøkonomier er divergerende, og udviklingsasien ekskl. Kina viser mere modstandsdygtighed end andre steder. Efter at være faldet med 0,3 procent i 2022 vil efterspørgslen efter stål i vækst- og udviklingsøkonomier undtagen Kina vise en vækst på 3,6 procent i 2023 og 3,9 procent i 2024.

 

Indien

Indien forblev et lyspunkt i den globale stålindustri i 2022. Efter at have styret inflationen godt er den indiske økonomi på et sundt vækstspor med en stigende andel af investeringerne i BNP takket være stærke offentlige udgifter til infrastruktur. Boligsektoren forventes også at vokse, bakket op af billige boligprojekter og bymæssig efterspørgsel. Private investeringer forbedres på baggrund af Production Linked Investment (PLI)-ordningerne.

Indiens sektor for kapitalgoder forventes også at drage fordel af momentum i infrastruktur og investeringer i vedvarende energi. Bilindustrien og varige forbrugsgoder forventes at opretholde en sund vækst drevet af vedvarende vækst i privatforbruget.

Efter en vækst på 8,2 procent i 2022 forventes efterspørgslen at vise en sund vækst på 7,3 procent i 2023 og 6,2 procent i 2024.

 

ASEAN

Genoplivningen af ​​turismen, især da Kina åbner op, og genoptagelsen af ​​forsinkede byggeprojekter har sat regionens efterspørgsel efter stål tilbage på sit normale vækstspor. Siden slutningen af ​​2022 har regionen dog stået over for en opbremsning på grund af det forværrede globale økonomiske miljø. Vigtige projekter i regionen omfatter Indonesiens nye hovedstadsprojekt, Filippinernes langdistancejernbaneprojekter og Vietnams transport- og industrielle infrastrukturudvikling.

Efter at være faldet med 0,3 procent i 2022, forventes ASEAN-stålefterspørgslen at stige med 6,2 procent i 2023 og derefter med 5,7 procent i 2024.

 

Andet Europa

Byggesektoren i Türkiye har været faldende siden 2018 og faldt med 8,4 procent i 2022. I betragtning af basiseffekten og genopbygnings- og forstærkningsindsatsen i områder med høj jordskælvsrisiko forventes byggesektoren at vokse med 15,0 procent.

I 2023 forventes bilproduktionen at vokse med 2,5 procent, efterhånden som vanskelighederne forårsaget af chipforsyningsproblemet aftager i anden halvdel af året.

Efter et fald på 2,6 procent i 2022 forventes stålefterspørgslen at stige med 7,4 procent i 2023 og med 6,0 ​​procent i 2024.

 

Mellemøsten og Nordafrika

GCC-landene var i stand til at klare modvinden i 2022 takket være høje oliepriser, stærk indenlandsk efterspørgsel, et opsving i turismen og tilstrømningen af ​​udenlandsk rigdom. Alligevel forventes væksten at aftage i 2023 og 2024 på grund af langsommere ekspansion i oliesektoren og finanspolitisk konservatisme. Post-COVID opsving i GCC, især i UAE, blev ledet af ikke-oliesektoren. Saudi-Arabien planlægger enorme investeringer i ikke-religiøs turisme med det formål at øge sit økonomiske bidrag fra 3 procent til 10 procent af BNP i 2030.

Stålefterspørgslen i Nordafrika i 2023 forventes at falde, især i Egypten og Algeriet. Ukraine-krigen har en negativ effekt på inflationen i brændstof- og fødevareimportpriserne. I Egypten, det største stålbrugende land i regionen, forventes efterspørgslen at falde i 2023, da høj inflation og valutadepreciering fører til en udsættelse af store projekter. Der forventes et moderat opsving i 2024.

Efter en vækst på 4,9 procent i 2022 forventes den samlede efterspørgsel efter stål i MENA-regionen kun at vokse med 0,6 procent i 2023 og accelerere til 3,4 procent i 2024.

 

Rusland og andre SNG plus Ukraine

Ruslands økonomi undgik en storstilet krise i 2022, og efterspørgslen efter stål faldt mindre end forventet. I 2022 blev det støttet af rørledningsprojekter og boligbyggeri. På den anden side led fremstilling, der var afhængig af importerede dele, en væsentlig sammentrækning. I 2023-2024 forventes byggesektoren at bremse op, og Ruslands stålefterspørgsel forventes at vise en accelererende nedgang i 2024. I de kommende år vil den russiske økonomi stå over for alvorlige udfordringer på grund af vestlige sanktioner samt arbejdsstyrke lækage på grund af immigration og militær mobilisering.

Fortsættelsen af ​​krigens varme fase ud over forventning forsinker det forventede opsving i Ukraine. Den ukrainske efterspørgsel efter stål ligger i øjeblikket på 40 procent af førkrigsniveauet, og genopretningen til førkrigsniveauet vil sandsynligvis tage lang tid.

Efter et fald på 8,7 procent i 2022 forventes den samlede efterspørgsel efter stål i regionen at falde med yderligere 3,5 procent i 2023 og derefter med 4,3 procent i 2024.

 

latin Amerika

Latinamerika går ind i en udfordrende periode med svage vækstudsigter og politisk usikkerhed. Efterspørgslen efter stål faldt i alle lande i regionen i 2022. Alle sektorer forventes at se moderat vækst i 2023 og 2024.

Mexicos økonomiske udsigter er svækket af høj inflation og den svage amerikanske økonomi. Den mexicanske fremstilling forventes dog at klare sig relativt godt i de kommende år, især bilsektoren. Produktionen af ​​lette køretøjer lukkede 2022 med en vækst på 9,2 procent og forventes at vokse med 6,3 procent i 2023 og med 6,4 procent i 2024, drevet af eksport til USA.

Brasiliens efterspørgsel efter stål faldt markant med 11,0 procent i 2022 på grund af træg produktion og lagernedbringelse. Udsigterne for 2023-2024 er afdæmpede på grund af stram pengepolitik og finanspolitisk usikkerhed. Høje renter, husholdningernes gæld og et svækket arbejdsmarked vil undertrykke byggeaktiviteter samt efterspørgsel efter varige goder i 2023.

Den brasilianske bilsektor øgede produktionen med 5,4 procent i 2022 med en stærk eksportvækst på 27,8 procent, selvom hjemmemarkedet var svagt. Bilsektoren mistede momentum i begyndelsen af ​​2023; Der forventes en svag vækst på 2,2 procent, med en yderligere mild forbedring i 2024.